Comment les chiffres de ce site sont calculés

Tous les chiffres affichés sur ce site sortent des formules ci-dessous. Elles sont publiées pour que vous puissiez les vérifier, et les contester.

1. Le rendement brut n'est qu'un point de départ

Un rendement annoncé ne dit rien tant qu'on ne lui a pas retiré ce qui le mange. La chaîne est toujours la même, dans cet ordre :

• rendement brut annoncé
• moins les frais de gestion de l'enveloppe
• moins les frais de gestion du support
• moins les frais d'entrée, amortis sur l'horizon de placement
• moins la fiscalité applicable à l'enveloppe
• moins l'inflation

Ce qui reste s'appelle le rendement réel net. C'est le seul chiffre utilisé par le simulateur.

2. Les taux de fiscalité retenus

Les taux appliqués sont volontairement conservateurs, et ne tiennent pas compte des abattements personnels qui dépendent de votre situation :

• Prélèvement forfaitaire unique, aussi appelé flat tax : 30 %, soit 12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. C'est le régime par défaut des revenus de placement
• Assurance-vie après 8 ans : 24,7 %, soit 7,5 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux, hors abattement annuel
• PEA après 5 ans : 17,2 %, prélèvements sociaux seuls. Le PEA, ou plan d'épargne en actions, est une enveloppe réservée aux actions européennes
• PER : 17,2 % sur les gains à la sortie. Le PER, ou plan d'épargne retraite, se distingue par son avantage à l'entrée : les sommes versées se déduisent du revenu imposable
• Livrets réglementés : 0 %

3. L'inflation

L'hypothèse par défaut est de 2 % par an. Elle est retirée du rendement, ce qui veut dire que les montants affichés sont en euros d'aujourd'hui. 100 000 € en 2033 représentent donc bien le pouvoir d'achat de 100 000 € aujourd'hui.

C'est plus honnête, et nettement moins flatteur que la plupart des simulateurs.

4. Le calcul de la date

La capitalisation est mensuelle, avec versement en fin de période :

V(n) = C0 × (1+r)^n + E × [ ((1+r)^n − 1) / r ]

Où C0 est le capital de départ, E le versement mensuel, r le taux mensuel équivalent et n le nombre de mois. On résout n pour V(n) = 100 000 € :

n = ln( (OBJ × r + E) / (C0 × r + E) ) / ln(1 + r)

Le taux mensuel r vient du rendement réel net : r = (1 + RRN)^(1/12) − 1.

5. Le calcul des jours gagnés

C'est l'unité de mesure du site. On calcule la trajectoire deux fois, avant et après l'action envisagée, et on compare :

jours gagnés = (n avant − n après) × 30,44

Le scénario de référence est fixé à 1,5 % net. Il correspond à ce que rapporte, en pratique, un contrat bancaire chargé en frais après fiscalité et inflation. Le scénario optimisé par défaut est à 5 % net de frais, avant fiscalité et inflation.

6. Ce que ce calcul ne fait pas

• Il ne prédit pas les marchés. Un rendement moyen n'arrive jamais de façon régulière.
• Il ne tient pas compte de votre situation fiscale précise, de vos abattements, ni de vos plafonds de versement.
• Il suppose des versements réguliers et constants, ce que la vraie vie contredit souvent.
• Il ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé.

Autrement dit : c'est un ordre de grandeur solide pour comparer des décisions entre elles, pas une prédiction.

7. Une erreur dans ces calculs ?

Écrivez-moi. Si vous avez raison, la formule est corrigée et la correction est publiée. C'est la moindre des choses pour un site qui prétend calculer mieux que les autres.